IPO 新版使用指南
一、系統介紹
IPO（Initial Public Offerings）是指上市公司到資本市場發行新股，進行公開募集資金的方式，該市場稱為「一級市場」。投資者獲配得到新股後，便成為該公司股東並且可以在「二級市場」進行買賣。
Whale - IPO 系統管理模組用於支持新股從發行到中籤的相關信息管理，包括新股發行的基本信息、申購信息、中簽信息等，使用及配置，整體流程架構如下：
二、系統設定
在 使用 IPO 模組前，首先需要進入“渠道管理與費率管理”作業，進行一次融資渠道初始化配置 (Whale 團隊首次交付會進行一次初始配置),日後劵商若無其他新增融資渠道發生，不需要再額外操作此作業。
1. 渠道管理
業務參數配置 > 新股配置 > 渠道管理
渠道配置主要是用來管理：劵商提供客戶認購新股的融資來源 (渠道)
- IPO 的資金來源是哪裡：例如是券商自有資金，或是某銀行提供融資資金；
- 這個渠道可以進行什麼類型的認購：例如只能現金認購、或只能進行 0 本金認購。
分配使用不同渠道，更方便券商後續的融資成本管理及 IPO 數據的統計。
步驟一：查看新股列表
點選右上角：新建，設定對應數據。
字段 | 必填 | 填寫說明 |
|---|---|---|
渠道名稱 | 是 | 自定義渠道名稱，建議小于 10 個字符，不能有空格 |
支持類型 | 是 | 該渠道都支援什麼樣的認購類型，可多選。 |
是否同步至港交所 | 是 | 對應通路的訂單是否需要同步到港交所。
|
備註 | 否 | 自主備註，方便查看這個管道的用途、定義 |
2.费率管理
業務參數配置 > 新股配置 > 費率管理
IPO 的費率是以計費套餐的方式進行配置，可多個新股複用，在配置新股認購信息時，選擇一個預設好的計費套餐即可，主要包括：
認購手續費 | 對申購的有效訂單，收取的固定手續費，與申購金額無關 |
融資年利率 | 收取客戶的利息 = 融資金額 * 融資年利率/365 * 計息天數 |
中籤費用 | 此設置為比例，按照最終中籤金額 × 對應的比例 |
在系統上線前，會根據港交所要求，系統默認設置好中籤費率，券商可點選右上角：默認中籤費率，修改或設定設定對應信息。
- 費率名稱盡可能設置為容易識別的信息，如：90% 融資費率、現金費率；
- 中籤費率在 0 本金認購的場景下，若不做任何收取，可在設置時，修改為 0。
中籤費率為交易所收取，一般情況下不會變化，因此只需要設置默認值，在設置計費套餐時會默認引用默認值，無需每次填寫。
步驟一：默認中籤費率設置
點選右上角：默認中籤費率，設定對應信息，填寫信息後，確認即可。
步驟二：默認中籤費率設置
點選右上角：新建，進行計費套餐設置，填寫信息後，確認即可。
字段 | 必填 | 填寫說明 |
|---|---|---|
證監會交易徵費 | 是 | 對應港交所 SFC Transaction Levy 的費用類型 |
聯交所交易徵費 | 是 | 對應港交所 Transaction Fee 的費用類型 |
財匯局交易徵費 | 是 | 對應港交所 Transaction Levy 的費用類型 |
經紀人佣金 | 是 | 給經紀人的佣金（具體使用待確認） |
費率名稱 | 是 | 券商自定義的費率名稱，再配置 IPO 費用時，選擇使用，如下圖： |
計費幣種 | 是 | 港股 IPO 默認以港幣計費 |
客戶融資年利率 | 是 | 為客戶提供融資認購，收取客戶的融資利息年利率，可以為 0 |
認購手續費 | 是 | IPO 認購時，券商收取客戶的認購手續費，為一次性收費，與認購金額無關，可以為 0 |
三、港股新股操作
新股認購 > 新股認購 > 港股認購 > 基本信息
新股認購，是券商日常管理可認購新股的模塊，包括開啟認購、認購方式及時間設置、扣款操作、中籤操作等。
1. 認購配置
1.1 開啟認購
若券商打算對某一個 IPO 開啟客戶申購，那麼需要手動開啟，並進行一些基礎的費率、時間設置。
步驟一：查看新股列表
對於未開啟認購的新股，點擊『詳情』，進行新股配置。
當有新股公告時，系統會透過行情自動同步數據，會默認記錄在『未開啟認購』列表中，方便券商查看與配置。
步驟二：開啟認購
- 點擊新股列表的『詳情』，則進入配置頁面，進入頁面後，默認為“不可認購”，如下圖。
- 單選，選擇『是』，再進行保存，則開啟認購，開啟後默認只能現金認購。
字段 | 是否必填 | 填寫說明 |
|---|---|---|
認購開始時間 | Y | 認購開始時間默認為交易所可認購時間，券商可自行修改 |
現金認購 - 結束時間 | Y | 現金認購結束時間，默認為交易所結束時間，券商可自行修改 |
費率 | Y | 現金費率為默認費率，券商可自行修改為任意費率套餐 |
渠道 | Y | 現金認購的渠道為默認現金渠道，券商可自行修改為其他現金渠道 |
1.2 融資認購設置
若券商對该新股需要開啟『融資認購』，那麼需要設定融資池，若不開啟，則無需此設置。
步驟一：新建融資池
-基礎信息
點選『融資認購』右上角：‘新建’，設定對應融資池信息，點擊後彈出設置信息。
填寫基礎數據後，若無需關注更多配置，那麼點擊『提交審批』即可。
更多配置
點擊『更多配置』，則可進行個性化設置。
『更多配置』中的配置數據，一般為須特別控制的信息，非必填。
可見用戶群體：默認為全部客戶，若券商有運營系統的用戶分群功能，那麼可以指定這個融資只給部分客戶開放。
上下限股數用於控制客戶的可認購股數範圍。
客戶分群配置
融資池可設置多個分群規則，配合運營要求，例如：
- A 客戶群體只能最多申購 10000 股；
- B 客戶群體最多可以申購 100000 股。
步驟二：融資池審批
提交審批後，融資池為默認『待審批』狀態，審批成功後，才會生效。
❤ Tips:
融資池審批有兩個審批入口：
- 融資池列表
- 融資池審批頁面
新股認購 > 新股認購 > 融資池審批
點擊『審批』按鈕，查看工單詳情，審批通過後，融資池生效。
字段 | 是否必填 | 填寫說明 |
|---|---|---|
融資總金額 | 是 |
|
渠道 | 是 | 可選擇任意支持『融資』類型的渠道，建議券商根據實際情況進行選擇 |
融資比例 | 是 |
|
費率 | 是 |
|
認購時間 | 是 |
|
預警金額 | 否 |
|
最低本金要求 | 否 |
|
渠道融資比例 | 否 |
|
可見客戶群體 | 是 | 系統默認對全部客戶開放，若券商有『Whale - 運營系統』，才會有用戶分群功能 |
可見客戶群體 | 是 | 系統默認填充，交易所允許的最大申購股數，券商可根據運營需要做相關修改 |
可見客戶群體 | 是 | 系統默認填充，交易所的 1 手股數，券商可根據運營需要做相關修改 |
1.3 0 本金認購設置
若券商對该新股需要開啟『0 本金認購』，那麼需要設定 0 本金認購的融資池，若不開啟，則無需此設置。
0 本金認購為一種比較特殊的認購方式，提供給客戶的融資比例只能為 100%，即客戶不需要任何本金，就可以認購 IPO。
步驟一：新建融資池
基礎信息
點選『0 本金認購』右上角：‘新建’，設定對應融資池信息，點擊後彈出設置信息。
填寫基礎數據後，若無需關注更多配置，那麼點擊『提交審批』即可。
此處設置，與融資認購設置相似，只是不需要填選融資比例，固定為 100%，更詳細操作參考
1.4 融資池信息修改
上下架
- 若當前融資池為『上架』狀態，希望這個融資池立刻失效，不對客戶展示時，可手動操作 下架
- 若目前融資池為『下架』狀態，希望把這個融資池重新開放給客戶，可手動操作 上架
融资池修改
若融資池已生效，但券商希望調整融資總金額、融資池可用時間等信息，那麼可以點擊『編輯』進行融資池相關數據修改，僅下圖部分信息可修改，修改後需要正常提交審批，審批後才生效。
融资池修改記錄
融資池修改提交審批後，會展示出歷史修改記錄，點擊『審批』，在工單系統審批後，則修改結果生效。
例如：融資總金額，從 500,000 HKD 修改為 800,000 HKD
2. 扣款操作
新股認購 > 新股認購 > 港股認購
當 IPO 認購截止後，券商需要把確認好的 IPO 訂單資料交給港交所或其他上手，此時對客戶的有效認購訂單進行扣款認購金額及認購手續費的操作，並發放一定的融資金额。
扣款操作有兩個入口：
- 認購處理中列表頁面：會根據訂單狀態，動態展示快捷操作入口
- IPO 詳情，認購記錄頁面：會根據訂單狀態，動態展示快捷操作入口
步驟一：點擊扣款，確認訂單範圍
點擊扣款後，會展示待扣款的訂單範圍，確認並選擇訂單範圍，再進行下一步操作。
步驟二：核對扣款訂單明細
系統會自動根據認購訂單、費用、融資比例等計算出預覽數據，如下圖，操作人員需要核對相關的數據，並提交審核。
步驟三：扣款審批
新股認購 > 新股認購 > 扣款審批
扣款審批有兩個入口：
- 專門的扣款審批頁面：可查看歷史的扣款申請、審批記錄。
- 工單記錄：有審批權限的人，直接可在待辦工單中操作審批。
點擊『審批』，則可查看工單，審批通過即可
3. 文件導出
新股認購 > 新股認購 > 港股認購 > 文件生成
對於已經確認扣款成功的 IPO 認購訂單，券商需要把訂單提交給上手或港交所，一般來講，通過港交所做的 IPO 為 CCASS 文件，通過其他上手做的 IPO 一般需要線下 Excel 或 CSV 進行文件傳輸。
若券商已配置採用新的** FINI 平台**，Whale 系統將直接以 API 的方式將IPO 訂單直接同步給港交所，則無需此操作。
步驟一：選擇訂單類型
根據渠道或融資比例，選擇指定的訂單類型，点击『生成文件』按鈕。
這裡建議相同上手的數據，生成同一份文件。
例如：
- 融資是通過某一銀行做的，不直接通過港交所，那麼單獨選擇，生成 CSV 文件。
- 現金、0 成本打新是通過港交所做的，那麼一起選擇，生成 CCASS 文件。
步驟二：生成指定文件
彈出側拉彈窗後，選擇文件格式，並自定義文件名，點擊『生成並下載』即可。
4. 公佈中籤
新股認購 > 新股認購 > 港股認購
一般在上市前一個交易日，會完成中籤結果公佈，系統需要對客戶完成中籤結果操作，中簽股票需要在當日到帳。
中籤操作有兩個入口：
- 認購處理中列表頁面：會根據訂單狀態，動態展示快捷操作入口
- IPO 詳情，認購記錄頁面：會根據訂單狀態，動態展示快捷操作入口
步驟一：點擊公佈中籤，核對數據
點擊公佈中籤後，首先需要券商確認好以下數據，若信息無誤，則直接點擊『下一步』即可。
- IPO 價格：一般情況系統會自動獲取，券商二次確認即可，若 IPO 價格系統自動獲取是異常的，操作人也可以人工填寫
- 客戶的計息天數：默認計息天數為中籤日 - 認購截止日的差值（與港交所時間一致），操作者亦可自行修改。
步驟二：選擇中籤方式
IPO 系統提供多種中籤方式，券商可根據實際情況選擇不同的中籤方式。
中籤方式 | 中籤方式說明 |
|---|---|
港交所 CCASS 中籤結果 | 通過港交所做的 IPO |
自定義 CSV 文件 | 不是通過港交所做的 IPO，而是通過銀行或其他上手做的 |
FINI 中籤結果 | 通過港交所做的 IPO |
自動獲取上手中籤結果 | 以長橋香港為上手做的 IPO，可以系統化自動獲取 |
自動獲取 FINI 中籤結果 | 通過港交所 FINI - API 自動做的 IPO 訂單 |
-上傳自定義 CSV 文件
- 下載示例模板，模板如下：
- Order：代表 IPO 系统的订单号
- APPLY：代表该订单客户申请了多少股
- SUCCESS：代表客户中签了多少股
- 填寫中籤數據，並上傳文件
步驟三：核對中籤結果
系統會根據操作人所選的中籤方式及中籤文件，自動解析中籤結果，生成匯總及明細數據。
匯總數據：用於跟上手核對總數量、總中籤數量，便於快捷發現中籤數量問題。
明細數據：用於預覽中籤數據及扣費數據。
若數據無誤，點擊『確定』，則提交審核。
步驟四：中籤結果審核
新股認購 > 新股認購 > 中籤審批
中籤審批有兩個入口：
- 專門的中籤審批頁面：可查看歷史的中籤申請、審批記錄。
- 工單記錄：有審批權限的人，直接可在待辦工單中操作審批。
點擊『審批』，則可查看工單，審批通過即可。
四、常見問題
渠道管理問題
問：為什麼要分不同渠道？
答：分不同渠道更容易進行 IPO 認購訂單的融資管理及統計，例如，分別設置如下渠道：
- 自有資金渠道
- A 上手融資渠道
- B 上手融資渠道
在訂單的匯總中，通過不同渠道匯總認購金額，融資使用情況，更便於系統自動化統計不同渠道的訂單、融資情況，如下圖：
問：渠道配置有什麼建議？
建議不同的資金來源、不同的認購方式，設置為不同的渠道進行配置。
費率配置問題
問：如何給不同股票配置不同費率？
答：在 IPO 開啟認購時，可靈活選擇不同的費率套餐，在費率配置時，多配置幾個不同費率，在 IPO 認購方式配置時，制定不同的費率即可。
問：是否支持階梯收費？
答：目前系統暫不支持按照不同的認購股數進行階梯收費，如有需求，可咨詢對應 PM 或 CS 提出需求。
融資池配置問題
問：限制客戶融資認購數量範圍，如何操作？
答：在設置融資池時，點擊『更多配置』，調整上下限股數即可。
問：限制融資池的可用時間範圍，如何操作？
答：在設置融資池時，設置好融資池的開始時間、結束時間即可。
問：0 本金認購只想開放給部分客戶，如何操作？
答：首先需要券商有運營系統，同時在運營系統內設定好用戶分群，在設置融資池時候，點擊『更多配置』，可見用戶群體選擇部分客戶即可，同時選擇對應用戶分群。
扣款問題
問：什麼時候操作扣款
答：扣款操作一般發生在 IPO 認購截止後的時間，扣款後，相當於訂單已確認，訂單不可以撤銷
問：是否可以分批扣款
答：可以。
例如融資認購先截止，那麼可以截止後，只選擇融資認購的訂單進行扣款。待現金認購截止後，再選擇現金認購的訂單進行扣款即可。
中籤問題
問：不通過港交所做的 IPO 如何公佈中籤
答：待上手把中籤結果返回後，需要先把中籤結果，轉化為 Whale 系統自定義中籤的格式，導入系統操作即可，詳情請參考：公佈中籤操作
問：對接了 FINI 平台的 API，如何操作中籤
答：若券商對接了 FINI - API 做自動化 IPO，那麼直接在中籤時，選擇：自動獲取 FINI 中籤結果
再點擊下一步則可以預覽中籤結果，無需上傳文件