IPO 新版使用指南
一、系统介绍
IPO（Initial Public Offerings）是指上市公司到资本市场发行新股，进行公开募集资金的方式，该市场称为「一级市场」。投资者获配得到新股后，便成为该公司股东并且可以在「二级市场」进行买卖。
Whale - IPO 系统管理模组用于支持新股从发行到中签的相关信息管理，包括新股发行的基本信息、申购信息、中签信息等，使用及配置，整体流程架构如下：
二、系统设定
在 使用 IPO 模组前，首先需要进入“渠道管理与费率管理”作业，进行一次融资渠道初始化配置 (Whale 团队首次交付会进行一次初始配置),日后劵商若无其他新增融资渠道发生，不需要再额外操作此作业。
1. 渠道管理
业务参数配置 > 新股配置 > 渠道管理
渠道配置主要是用来管理：劵商提供客户认购新股的融资来源 (渠道)
- IPO 的资金来源是哪里：例如是券商自有资金，或是某银行提供融资资金；
- 这个渠道可以进行什么类型的认购：例如只能现金认购、或只能进行 0 本金认购。
分配使用不同渠道，更方便券商后续的融资成本管理及 IPO 数据的统计。
步骤一：查看新股列表
点选右上角：新建，设定对应数据。
字段 | 必填 | 填写说明 |
|---|---|---|
渠道名称 | 是 | 自定义渠道名称，建议小于 10 个字符，不能有空格 |
支持类型 | 是 | 该渠道都支援什么样的认购类型，可多选。 |
是否同步至港交所 | 是 | 对应通路的订单是否需要同步到港交所。
|
备注 | 否 | 自主备注，方便查看这个管道的用途、定义 |
2.费率管理
业务参数配置 > 新股配置 > 费率管理
IPO 的费率是以计费套餐的方式进行配置，可多个新股复用，在配置新股认购信息时，选择一个预设好的计费套餐即可，主要包括：
认购手续费 | 对申购的有效订单，收取的固定手续费，与申购金额无关 |
融资年利率 | 收取客户的利息 = 融资金额 * 融资年利率/365 * 计息天数 |
中签费用 | 此设置为比例，按照最终中签金额 × 对应的比例 |
在系统上线前，会根据港交所要求，系统默认设置好中签费率，券商可点选右上角：默认中签费率，修改或设定设定对应信息。
- 费率名称尽可能设置为容易识别的信息，如：90% 融资费率、现金费率；
- 中签费率在 0 本金认购的场景下，若不做任何收取，可在设置时，修改为 0。
中签费率为交易所收取，一般情况下不会变化，因此只需要设置默认值，在设置计费套餐时会默认引用默认值，无需每次填写。
步骤一：默认中签费率设置
点选右上角：默认中签费率，设定对应信息，填写信息后，确认即可。
步骤二：默认中签费率设置
点选右上角：新建，进行计费套餐设置，填写信息后，确认即可。
字段 | 必填 | 填写说明 |
|---|---|---|
证监会交易征费 | 是 | 对应港交所 SFC Transaction Levy 的费用类型 |
联交所交易征费 | 是 | 对应港交所 Transaction Fee 的费用类型 |
财汇局交易征费 | 是 | 对应港交所 Transaction Levy 的费用类型 |
经纪人佣金 | 是 | 给经纪人的佣金（具体使用待确认） |
费率名称 | 是 | 券商自定义的费率名称，再配置 IPO 费用时，选择使用，如下图： |
计费币种 | 是 | 港股 IPO 默认以港币计费 |
客户融资年利率 | 是 | 为客户提供融资认购，收取客户的融资利息年利率，可以为 0 |
认购手续费 | 是 | IPO 认购时，券商收取客户的认购手续费，为一次性收费，与认购金额无关，可以为 0 |
三、港股新股操作
新股认购 > 新股认购 > 港股认购 > 基本信息
新股认购，是券商日常管理可认购新股的模块，包括开启认购、认购方式及时间设置、扣款操作、中签操作等。
1. 认购配置
1.1 开启认购
若券商打算对某一个 IPO 开启客户申购，那么需要手动开启，并进行一些基础的费率、时间设置。
步骤一：查看新股列表
对于未开启认购的新股，点击『详情』，进行新股配置。
当有新股公告时，系统会透过行情自动同步数据，会默认记录在『未开启认购』列表中，方便券商查看与配置。
步骤二：开启认购
- 点击新股列表的『详情』，则进入配置页面，进入页面后，默认为“不可认购”，如下图。
- 单选，选择『是』，再进行保存，则开启认购，开启后默认只能现金认购。
字段 | 是否必填 | 填写说明 |
|---|---|---|
认购开始时间 | Y | 认购开始时间默认为交易所可认购时间，券商可自行修改 |
现金认购 - 结束时间 | Y | 现金认购结束时间，默认为交易所结束时间，券商可自行修改 |
费率 | Y | 现金费率为默认费率，券商可自行修改为任意费率套餐 |
渠道 | Y | 现金认购的渠道为默认现金渠道，券商可自行修改为其他现金渠道 |
1.2 融资认购设置
若券商对该新股需要开启『融资认购』，那么需要设定融资池，若不开启，则无需此设置。
步骤一：新建融资池
-基础信息
点选『融资认购』右上角：‘新建’，设定对应融资池信息，点击后弹出设置信息。
填写基础数据后，若无需关注更多配置，那么点击『提交审批』即可。
更多配置
点击『更多配置』，则可进行个性化设置。
『更多配置』中的配置数据，一般为须特别控制的信息，非必填。
可见用户群体：默认为全部客户，若券商有运营系统的用户分群功能，那么可以指定这个融资只给部分客户开放。
上下限股数用于控制客户的可认购股数范围。
客户分群配置
融资池可设置多个分群规则，配合运营要求，例如：
- A 客户群体只能最多申购 10000 股；
- B 客户群体最多可以申购 100000 股。
步骤二：融资池审批
提交审批后，融资池为默认『待审批』状态，审批成功后，才会生效。
❤ Tips:
融资池审批有两个审批入口：
- 融资池列表
- 融资池审批页面
新股认购 > 新股认购 > 融资池审批
点击『审批』按钮，查看工单详情，审批通过后，融资池生效。
字段 | 是否必填 | 填写说明 |
|---|---|---|
融资总金额 | 是 |
|
渠道 | 是 | 可选择任意支持『融资』类型的渠道，建议券商根据实际情况进行选择 |
融资比例 | 是 |
|
费率 | 是 |
|
认购时间 | 是 |
|
预警金额 | 否 |
|
最低本金要求 | 否 |
|
渠道融资比例 | 否 |
|
可见客户群体 | 是 | 系统默认对全部客户开放，若券商有『Whale - 运营系统』，才会有用户分群功能 |
可见客户群体 | 是 | 系统默认填充，交易所允许的最大申购股数，券商可根据运营需要做相关修改 |
可见客户群体 | 是 | 系统默认填充，交易所的 1 手股数，券商可根据运营需要做相关修改 |
1.3 0 本金认购设置
若券商对该新股需要开启『0 本金认购』，那么需要设定 0 本金认购的融资池，若不开启，则无需此设置。
0 本金认购为一种比较特殊的认购方式，提供给客户的融资比例只能为 100%，即客户不需要任何本金，就可以认购 IPO。
步骤一：新建融资池
基础信息
点选『0 本金认购』右上角：‘新建’，设定对应融资池信息，点击后弹出设置信息。
填写基础数据后，若无需关注更多配置，那么点击『提交审批』即可。
此处设置，与融资认购设置相似，只是不需要填选融资比例，固定为 100%，更详细操作参考
1.4 融资池信息修改
上下架
- 若当前融资池为『上架』状态，希望这个融资池立刻失效，不对客户展示时，可手动操作 下架
- 若目前融资池为『下架』状态，希望把这个融资池重新开放给客户，可手动操作 上架
融资池修改
若融资池已生效，但券商希望调整融资总金额、融资池可用时间等信息，那么可以点击『编辑』进行融资池相关数据修改，仅下图部分信息可修改，修改后需要正常提交审批，审批后才生效。
融资池修改记录
融资池修改提交审批后，会展示出历史修改记录，点击『审批』，在工单系统审批后，则修改结果生效。
例如：融资总金额，从 500,000 HKD 修改为 800,000 HKD
2. 扣款操作
新股认购 > 新股认购 > 港股认购
当 IPO 认购截止后，券商需要把确认好的 IPO 订单资料交给港交所或其他上手，此时对客户的有效认购订单进行扣款认购金额及认购手续费的操作，并发放一定的融资金额。
扣款操作有两个入口：
- 认购处理中列表页面：会根据订单状态，动态展示快捷操作入口
- IPO 详情，认购记录页面：会根据订单状态，动态展示快捷操作入口
步骤一：点击扣款，确认订单范围
点击扣款后，会展示待扣款的订单范围，确认并选择订单范围，再进行下一步操作。
步骤二：核对扣款订单明细
系统会自动根据认购订单、费用、融资比例等计算出预览数据，如下图，操作人员需要核对相关的数据，并提交审核。
步骤三：扣款审批
新股认购 > 新股认购 > 扣款审批
扣款审批有两个入口：
- 专门的扣款审批页面：可查看历史的扣款申请、审批记录。
- 工单记录：有审批权限的人，直接可在待办工单中操作审批。
点击『审批』，则可查看工单，审批通过即可
3. 文件导出
新股认购 > 新股认购 > 港股认购 > 文件生成
对于已经确认扣款成功的 IPO 认购订单，券商需要把订单提交给上手或港交所，一般来讲，通过港交所做的 IPO 为 CCASS 文件，通过其他上手做的 IPO 一般需要线下 Excel 或 CSV 进行文件传输。
若券商已配置采用新的** FINI 平台**，Whale 系统将直接以 API 的方式将IPO 订单直接同步给港交所，则无需此操作。
步骤一：选择订单类型
根据渠道或融资比例，选择指定的订单类型，点击『生成文件』按钮。
这里建议相同上手的数据，生成同一份文件。
例如：
- 融资是通过某一银行做的，不直接通过港交所，那么单独选择，生成 CSV 文件。
- 现金、0 成本打新是通过港交所做的，那么一起选择，生成 CCASS 文件。
步骤二：生成指定文件
弹出侧拉弹窗后，选择文件格式，并自定义文件名，点击『生成并下载』即可。
4. 公布中签
新股认购 > 新股认购 > 港股认购
一般在上市前一个交易日，会完成中签结果公布，系统需要对客户完成中签结果操作，中签股票需要在当日到帐。
中签操作有两个入口：
- 认购处理中列表页面：会根据订单状态，动态展示快捷操作入口
- IPO 详情，认购记录页面：会根据订单状态，动态展示快捷操作入口
步骤一：点击公布中签，核对数据
点击公布中签后，首先需要券商确认好以下数据，若信息无误，则直接点击『下一步』即可。
- IPO 价格：一般情况系统会自动获取，券商二次确认即可，若 IPO 价格系统自动获取是异常的，操作人也可以人工填写
- 客户的计息天数：默认计息天数为中签日 - 认购截止日的差值（与港交所时间一致），操作者亦可自行修改。
步骤二：选择中签方式
IPO 系统提供多种中签方式，券商可根据实际情况选择不同的中签方式。
中签方式 | 中签方式说明 |
|---|---|
港交所 CCASS 中签结果 | 通过港交所做的 IPO |
自定义 CSV 文件 | 不是通过港交所做的 IPO，而是通过银行或其他上手做的 |
FINI 中签结果 | 通过港交所做的 IPO |
自动获取上手中签结果 | 以长桥香港为上手做的 IPO，可以系统化自动获取 |
自动获取 FINI 中签结果 | 通过港交所 FINI - API 自动做的 IPO 订单 |
-上传自定义 CSV 文件
- 下载示例模板，模板如下：
- Order：代表 IPO 系统的订单号
- APPLY：代表该订单客户申请了多少股
- SUCCESS：代表客户中签了多少股
- 填写中签数据，并上传文件
步骤三：核对中签结果
系统会根据操作人所选的中签方式及中签文件，自动解析中签结果，生成汇总及明细数据。
汇总数据：用于跟上手核对总数量、总中签数量，便于快捷发现中签数量问题。
明细数据：用于预览中签数据及扣费数据。
若数据无误，点击『确定』，则提交审核。
步骤四：中签结果审核
新股认购 > 新股认购 > 中签审批
中签审批有两个入口：
- 专门的中签审批页面：可查看历史的中签申请、审批记录。
- 工单记录：有审批权限的人，直接可在待办工单中操作审批。
点击『审批』，则可查看工单，审批通过即可。
四、常见问题
渠道管理问题
问：为什么要分不同渠道？
答：分不同渠道更容易进行 IPO 认购订单的融资管理及统计，例如，分别设置如下渠道：
- 自有资金渠道
- A 上手融资渠道
- B 上手融资渠道
在订单的汇总中，通过不同渠道汇总认购金额，融资使用情况，更便于系统自动化统计不同渠道的订单、融资情况，如下图：
问：渠道配置有什么建议？
建议不同的资金来源、不同的认购方式，设置为不同的渠道进行配置。
费率配置问题
问：如何给不同股票配置不同费率？
答：在 IPO 开启认购时，可灵活选择不同的费率套餐，在费率配置时，多配置几个不同费率，在 IPO 认购方式配置时，制定不同的费率即可。
问：是否支持阶梯收费？
答：目前系统暂不支持按照不同的认购股数进行阶梯收费，如有需求，可咨询对应 PM 或 CS 提出需求。
融资池配置问题
问：限制客户融资认购数量范围，如何操作？
答：在设置融资池时，点击『更多配置』，调整上下限股数即可。
问：限制融资池的可用时间范围，如何操作？
答：在设置融资池时，设置好融资池的开始时间、结束时间即可。
问：0 本金认购只想开放给部分客户，如何操作？
答：首先需要券商有运营系统，同时在运营系统内设定好用户分群，在设置融资池时候，点击『更多配置』，可见用户群体选择部分客户即可，同时选择对应用户分群。
扣款问题
问：什么时候操作扣款
答：扣款操作一般发生在 IPO 认购截止后的时间，扣款后，相当于订单已确认，订单不可以撤销
问：是否可以分批扣款
答：可以。
例如融资认购先截止，那么可以截止后，只选择融资认购的订单进行扣款。待现金认购截止后，再选择现金认购的订单进行扣款即可。
中签问题
问：不通过港交所做的 IPO 如何公布中签
答：待上手把中签结果返回后，需要先把中签结果，转化为 Whale 系统自定义中签的格式，导入系统操作即可，详情请参考：公布中签操作
问：对接了 FINI 平台的 API，如何操作中签
答：若券商对接了 FINI - API 做自动化 IPO，那么直接在中签时，选择：自动获取 FINI 中签结果
再点击下一步则可以预览中签结果，无需上传文件